La monnaie fiduciaire et la monnaie scripturale sont les deux formes de l'argent que chacun utilise : les billets et pièces d'un côté, les sommes inscrites sur un compte bancaire de l'autre. Elles n'ont ni la même origine, ni le même émetteur, ni les mêmes usages dans l'économie.
Deux formes de monnaie, un même euro
- Monnaie fiduciaire : billets émis par l'Eurosystème et pièces frappées pour les États, avec cours légal.
- Monnaie scripturale : dépôts à vue sur les comptes, qui circulent par virement, prélèvement, chèque ou carte.
- La monnaie scripturale représente l'essentiel de la masse monétaire de la zone euro.
- Les banques commerciales la créent en accordant des crédits ; la banque centrale encadre l'ensemble.
La monnaie fiduciaire : billets et pièces
La monnaie fiduciaire désigne l'argent liquide : les billets de banque et les pièces. Le mot vient du latin fiducia, la confiance. Un billet de 20 euros n'a presque aucune valeur comme objet ; sa valeur faciale tient à la confiance du public dans l'institution qui l'émet et à la loi qui oblige à l'accepter. Le papier lui-même fait l'objet de soins particuliers, détaillés dans l'article sur la fabrication des billets de banque et leurs signes de sécurité, qui servent à reconnaître un faux billet.
Dans la zone euro, les billets existent en sept valeurs, de 5 à 500 euros. Le billet de 500 euros n'est plus émis depuis 2019, mais ceux qui circulent gardent leur valeur et leur cours légal. Les billets sont émis par la Banque centrale européenne et les banques centrales nationales de l'Eurosystème ; en France, la Banque de France les met en circulation ; ils sont imprimés dans son imprimerie de Chamalières, sur un papier fabriqué à Vic-le-Comte.
Les pièces, appelées aussi monnaie divisionnaire, vont de 1 centime à 2 euros, en huit valeurs. Leur émission relève des États : en France, elles sont frappées par la Monnaie de Paris, dans son établissement de Pessac, puis mises en circulation par la Banque de France. Chaque pays de la zone euro frappe sa propre face nationale, mais toutes les pièces en euros sont valables dans l'ensemble de la zone.
Le cours légal et ses limites
Le cours légal signifie qu'un créancier ne peut pas, en principe, refuser des billets et pièces en euros pour le paiement d'une dette. En France, le refus de recevoir des espèces ayant cours légal est puni d'une amende prévue par le code pénal. Des exceptions existent : un commerçant peut refuser un paiement de plus de 50 pièces, des billets abîmés ou l'absence de monnaie à rendre. Le paiement en espèces est aussi plafonné : un particulier résidant en France ne peut pas régler plus de 1 000 euros en liquide à un professionnel, comme le rappelle la fiche de Service-Public.fr sur le paiement en espèces.
La monnaie scripturale : l'argent inscrit en compte
La monnaie scripturale est la monnaie qui existe sous forme d'écriture dans les comptes des banques : le solde d'un compte courant, appelé dépôt à vue, en est la forme principale. Son nom vient du latin scriptura, l'écriture. Elle a la même valeur que la monnaie fiduciaire : 100 euros sur un compte peuvent être retirés en billets à un distributeur, et des billets déposés au guichet deviennent de la monnaie scripturale.
Elle circule par des moyens de paiement qui donnent l'ordre de déplacer une somme d'un compte à un autre :
- le virement, ordonné par le payeur ;
- le prélèvement, déclenché par le créancier avec l'autorisation du payeur ;
- le chèque, écrit remis au bénéficiaire qui le dépose à sa banque ;
- la carte bancaire, qui transmet l'ordre de paiement au moment de l'achat.
Le chèque et la carte ne sont donc pas de la monnaie : ce sont des instruments qui font circuler la monnaie scripturale. La différence compte pour comprendre ce qui se passe en cas d'opposition ou de compte sans provision : sans dépôt sur le compte, l'instrument ne transmet rien.
Monnaie fiduciaire et monnaie scripturale : les différences
Les deux formes sont des euros, la monnaie de la France selon le code monétaire et financier, et s'échangent l'une contre l'autre à tout moment, mais elles se distinguent sur plusieurs points différents.
| Critère | Monnaie fiduciaire | Monnaie scripturale |
|---|---|---|
| Forme | Billets et pièces | Écritures dans les comptes bancaires |
| Émetteur | Banque centrale pour les billets, État pour les pièces | Banques commerciales |
| Circulation | De la main à la main, anonyme | Virement, prélèvement, chèque, carte, traçable |
| Part de la masse monétaire | Minoritaire | L'essentiel |
L'argent liquide garde des avantages propres : il permet de payer sans compte ni connexion, il aide à tenir un budget au jour le jour et il ne dépend pas du bon fonctionnement d'un système de paiement en ligne ni d'un réseau informatique. La monnaie scripturale l'emporte pour les montants élevés, les paiements à distance et les opérations régulières comme le salaire ou le loyer.
Comment la monnaie scripturale est créée
Contrairement à une idée répandue, les banques ne prêtent pas seulement l'argent déposé par leurs clients. Quand une banque accorde un crédit, elle inscrit la somme sur le compte de l'emprunteur : cette écriture crée de la monnaie scripturale nouvelle. La formule « les crédits font les dépôts » résume ce mécanisme, décrit par la Banque de France dans sa publication « Comment est créée la monnaie ? ». À l'inverse, le remboursement d'un prêt détruit la monnaie correspondante.
Cette création n'est pas illimitée. Chaque banque doit pouvoir fournir des billets à ses clients qui retirent de l'argent et régler les paiements vers les autres banques ; elle a besoin pour cela de monnaie de banque centrale, qu'elle obtient auprès de l'Eurosystème. Elle doit aussi respecter des règles de solvabilité et de liquidité fixées par le droit bancaire européen, et prêter à des agents économiques capables de rembourser : particuliers, entreprises ou collectivités qui empruntent pour un logement, un investissement ou un équipement.
Le rôle des banques centrales
La banque centrale crée la monnaie centrale : les billets et les réserves que les banques commerciales détiennent sur leur compte auprès d'elle. Dans la zone euro, ce rôle revient à la Banque centrale européenne et aux banques centrales nationales de l'Eurosystème. Par sa stratégie de politique monétaire, et en premier lieu par ses taux directeurs, elle influence l'activité économique, les conditions de financement et le coût du crédit et donc le rythme de création de monnaie scripturale. La Banque centrale européenne fixe ces taux pour la zone euro, avec pour objectif la stabilité des prix ; d'autres banques centrales agissent de la même façon, comme le montre notre article sur le taux directeur de la Banque du Canada.
Des pièces de métal à la monnaie de confiance
L'histoire de la monnaie éclaire ces deux formes. Les premières pièces étaient en métal précieux, or ou argent : leur valeur tenait au métal qu'elles contenaient. Les billets de banque sont apparus ensuite comme des reçus convertibles en métal, puis cette convertibilité a disparu au cours du XXe siècle. Depuis, la monnaie fiduciaire ne repose plus sur une réserve de métal mais sur la confiance dans la banque centrale qui l'émet et dans l'économie du pays ou de la zone qui l'utilise. La Banque de France, créée en 1800, a reçu au XIXe siècle le monopole d'émission des billets en France, transféré à l'Eurosystème avec l'arrivée de l'euro fiduciaire le 1er janvier 2002.
La monnaie scripturale a suivi le développement des banques et des comptes. Tous les acteurs de l'économie, ménages, entreprises, collectivités et État par le Trésor public, détiennent aujourd'hui l'essentiel de leurs avoirs sous cette forme. C'est elle qui sert de référence dans les statistiques monétaires, où la banque centrale distingue plusieurs niveaux d'agrégats selon la liquidité des placements : les dépôts à vue et la monnaie fiduciaire forment le premier niveau, puis s'ajoutent les livrets et les dépôts à terme.
Monnaie électronique et autres formes récentes
La monnaie électronique est une valeur stockée sur un support, comme une carte prépayée ou un porte-monnaie en ligne, en échange d'une somme versée à l'avance. Elle est émise par des établissements agréés, sous le contrôle des autorités financières, et reste convertible en euros. Elle se distingue des cryptoactifs, qui n'ont pas cours légal en France et dont la valeur varie fortement.
La Banque centrale européenne a par ailleurs ouvert en octobre 2021 une phase d'étude sur un euro numérique, qui serait une monnaie de banque centrale accessible au public sous forme électronique. À ce stade, rien ne remplace les billets : l'Eurosystème rappelle qu'ils resteront disponibles.
Billets, pièces et comptes : réponses aux questions courantes
Quelle est la différence entre monnaie fiduciaire et monnaie scripturale ?
La monnaie fiduciaire est matérielle : ce sont les billets et les pièces. La monnaie scripturale est une écriture sur un compte bancaire. Les deux valent autant et se convertissent l'une dans l'autre par un retrait ou un dépôt.
Qui crée la monnaie scripturale ?
Ce sont les banques commerciales, quand elles accordent des crédits à leurs clients. La banque centrale ne crée pas directement les dépôts des particuliers, mais elle encadre leur création par ses taux et par la monnaie centrale qu'elle fournit aux banques.
Un commerçant peut-il refuser un paiement en espèces ?
En principe non, car les billets et pièces en euros ont cours légal. Il peut toutefois refuser un paiement de plus de 50 pièces, des billets en mauvais état ou un billet trop élevé s'il n'a pas la monnaie à rendre, et il doit refuser les paiements en liquide au-delà du plafond légal.
Se renseigner sur son compte et sur la monnaie
Cette page de vulgarisation ne remplace pas l'avis d'un conseiller de votre banque : pour un choix qui touche votre situation, comme l'usage d'une carte, un retrait important ou le dépôt d'espèces, interrogez votre agence, qui connaît les règles applicables à votre compte. Les publications de la Banque de France et de la Banque centrale européenne détaillent les chiffres de la monnaie en circulation ; la Banque de France, chargée de la stratégie nationale d'éducation financière, publie aussi des fiches d'information pour le grand public sur le budget et les moyens de paiement, et la rubrique Vos finances rassemble les autres articles du site sur la banque et l'argent.
