L'euro numérique est un projet de monnaie de banque centrale sous forme numérique, étudié par la BCE et les banques centrales nationales de l'Eurosystème. Il s'agirait d'une version électronique des billets et des pièces, émise par l'Eurosystème et utilisable par tous pour effectuer un paiement en ligne ou en magasin. Le Conseil des gouverneurs a lancé en juillet 2021 une phase d'étude de deux ans, et la Commission européenne consulte en ce moment les acteurs du marché sur son cadre juridique. Voici ce que signifie ce projet pour les particuliers et les entreprises, comment fonctionnerait ce nouveau moyen de paiement et ce qui reste en débat : protection des données personnelles, rôle des intermédiaires, plafond de détention, risque pour la stabilité financière, coût et calendrier.
L'euro numérique en bref
- Nature : une monnaie émise par l'Eurosystème, comme les billets, et non une cryptomonnaie ou un stablecoin privé.
- Objectif : offrir un moyen de paiement numérique sûr, accessible à toute personne, en complément des espèces et non à leur place.
- Projet : phase d'étude de vingt-quatre mois ouverte en octobre 2021 par la BCE, après une consultation publique et des tests techniques concluants.
- Distribution : par les banques et les prestataires de services de paiement, à partir d'un portefeuille sur smartphone ou d'une carte.
- Enjeux : souveraineté économique de l'Europe, inclusion et résilience des paiements face au risque de panne.
- Questions ouvertes : protection des données personnelles, plafond de détention, stabilité financière, coût pour les commerçants et date de lancement.
Qu'est-ce que l'euro numérique ?
L'euro numérique, appelé digital euro en anglais, serait une nouvelle forme de monnaie émise par l'Eurosystème, c'est-à-dire par la BCE et les instituts d'émission nationaux des pays de la monnaie unique, dont la Banque de France. Il aurait exactement la même valeur que l'euro fiduciaire : un euro numérique vaudrait toujours un euro en billet ou en pièce, et un euro sur un compte bancaire. Depuis l'introduction de l'euro fiduciaire en 2002, rien n'a changé sur le fond : il ne s'agit pas d'une nouvelle devise, mais d'une nouvelle façon de détenir et d'utiliser l'euro.
Aujourd'hui, les particuliers n'ont accès qu'à un seul type de monnaie de banque centrale : l'argent liquide. L'argent déposé sur un compte courant est de la monnaie scripturale, une créance du client sur sa banque commerciale. Les paiements par carte bancaire, virement ou paiement mobile reposent tous sur cette monnaie privée. L'euro numérique serait, lui, une créance directe sur l'Eurosystème, comme une pièce, mais utilisable sous forme électronique.
Une monnaie numérique de banque centrale pour le grand public
Dans le vocabulaire des spécialistes, l'euro numérique est une monnaie numérique de banque centrale de détail, destinée aux particuliers, aux commerçants et aux entreprises. Elle se distingue de la monnaie numérique de banque centrale de gros, réservée aux transactions entre institutions financières, sur laquelle l'institut français mène ses propres travaux. Le projet européen vise le grand public : un citoyen pourrait détenir des euros numériques dans un portefeuille électronique et les utiliser pour ses achats du quotidien.
Ce que l'euro numérique n'est pas
L'euro numérique n'est pas une cryptomonnaie. Le bitcoin et les autres crypto-actifs ne sont émis par aucune autorité publique, leur valeur fluctue fortement et ils ne bénéficient d'aucune garantie. Il ne s'agit pas non plus d'un stablecoin, ces jetons privés adossés à une devise dont la stabilité dépend de la solidité de l'émetteur et de ses réserves. L'euro numérique ne serait pas davantage un produit d'épargne : la BCE le conçoit comme un moyen de paiement, et non comme un placement.
Pourquoi la BCE étudie-t-elle un euro numérique ?
Plusieurs évolutions expliquent l'intérêt de la BCE pour une version numérique de l'euro. La première tient aux habitudes de paiement. Selon l'étude de la BCE sur les comportements de paiement publiée en décembre 2020, l'argent liquide restait utilisé pour 73 % des transactions en point de vente dans la zone euro en 2019, mais pour 48 % seulement en valeur. Le recul du cash s'est accéléré avec la crise sanitaire et l'essor du commerce en ligne, où les billets ne peuvent pas servir. Si le cash devenait marginal, les citoyens perdraient tout accès direct à la monnaie de banque centrale, un risque pour la confiance des usagers.
La deuxième raison est la souveraineté monétaire et financière de l'Europe. Une grande partie des paiements par carte en Europe passe par des réseaux internationaux non européens, et les grandes plateformes numériques s'intéressent aux services de paiement. L'annonce en juin 2019 du projet Libra par Facebook, rebaptisé Diem, a servi d'alerte : un actif privé mondial pouvait concurrencer les devises nationales. Le projet a finalement été abandonné, ses actifs étant cédés fin janvier 2022, mais la question reste posée face au développement des stablecoins.
La troisième raison est internationale. D'autres autorités monétaires avancent : la Chine teste son yuan numérique depuis 2020 et l'a proposé aux visiteurs des Jeux olympiques d'hiver de Pékin en février 2022, les Bahamas ont mis en service leur Sand Dollar en octobre 2020 et le Nigeria son eNaira à l'automne 2021. Un euro numérique permettrait de préserver le rôle international de la monnaie unique et l'autonomie de l'Europe dans les paiements.
Enfin, l'euro numérique pourrait soutenir l'inclusion financière, en proposant un moyen de paiement numérique simple aux personnes peu à l'aise avec les services bancaires ou qui recourent au droit au compte, et renforcer la résilience du système de paiement en offrant une solution de secours en cas de panne d'un acteur privé.
Où en est le projet d'euro numérique ?
Le projet progresse par étapes, chacune décidée par le Conseil des gouverneurs de la BCE, présidé par Christine Lagarde. Les travaux sont pilotés par un groupe de travail de haut niveau réunissant la BCE et les banques nationales, sous la responsabilité de Fabio Panetta, membre du directoire.
Automne 2020 : un rapport et l'avis des citoyens
Le 2 octobre 2020, la BCE a publié un rapport sur un euro numérique, qui examine les raisons d'émettre une telle monnaie, les principes à respecter et les choix de conception possibles. Les citoyens ont ensuite pu donner leur avis jusqu'en janvier 2021. Elle a recueilli 8 221 réponses de citoyens, d'entreprises et d'acteurs du secteur bancaire, un record pour la BCE. La confidentialité des paiements est arrivée en tête des attentes (43 % des réponses), devant la sécurité (18 %), la possibilité de payer dans toute la zone euro (11 %), l'absence de frais supplémentaires (9 %) et l'utilisation hors connexion (8 %).
Juillet 2021 : le lancement de la phase d'étude
Le 14 juillet 2021, le Conseil des gouverneurs a décidé de lancer la phase d'étude d'un projet d'euro numérique, pour une durée de vingt-quatre mois. Cette décision s'appuie sur des expérimentations menées en parallèle, qui n'ont relevé aucun obstacle technique majeur : les infrastructures testées, dont le système de règlement des paiements instantanés de l'Eurosystème et une technologie de type blockchain, ont pu traiter plus de 40 000 transactions par seconde. Les travaux ont commencé en octobre 2021. Elle porte sur la conception du produit, son modèle de distribution, son impact sur le marché et les éventuelles modifications législatives nécessaires. Un groupe consultatif réunissant des acteurs du marché accompagne les travaux.
Avril 2022 : la consultation de la Commission européenne
Un euro numérique suppose un texte européen : l'émission d'une monnaie ayant cours légal relève du droit de l'Union, et le traité sur le fonctionnement de l'Union européenne, en son article 128, confie à la BCE le droit exclusif d'autoriser l'émission de billets. En avril 2022, la Commission européenne a ouvert une consultation ciblée sur l'euro numérique, destinée aux banques, aux prestataires de paiement, au commerce, aux associations de consommateurs et aux autorités. Ses questions portent sur le cours légal, la confidentialité, la lutte contre le blanchiment, les besoins des utilisateurs et l'impact sur le secteur financier. Le Parlement européen suit également le sujet, et l'Eurogroupe en débat régulièrement.
Quand l'euro numérique sera-t-il lancé ?
Aucune date de lancement n'est fixée. Le stade d'étude doit durer deux ans ; à son terme, le Conseil des gouverneurs décidera s'il passe à une phase de réalisation, qui pourrait elle-même durer plusieurs années, avec des tests et un projet pilote. La BCE insiste sur un point : la décision d'émettre ou non un euro numérique n'est pas prise. Une mise en circulation, si elle a lieu, ne serait donc pas envisageable avant plusieurs années, et sa mise en œuvre dépendra du cadre juridique adopté par les institutions européennes.
Comment fonctionnerait l'euro numérique ?
Les grandes lignes de fonctionnement de l'euro numérique sont à l'étude, mais plusieurs principes ressortent des documents publiés par la BCE.
Le rôle des banques et des prestataires de services de paiement
La BCE ne tiendrait pas de compte pour chaque citoyen. L'euro numérique serait distribué par des intermédiaires supervisés, comme les banques et les prestataires de services de paiement, qui ouvriraient les portefeuilles, vérifieraient l'identité des clients et proposeraient des applications. Ce modèle préserve le rôle du secteur bancaire dans la relation client, tandis que la banque centrale garantit la valeur de la monnaie et assure le règlement des transactions sur son infrastructure.
Un portefeuille, une carte et un plafond de détention
L'utilisateur détiendrait ses euros numériques dans un portefeuille électronique, accessible depuis une application sur smartphone ou au moyen d'une carte physique, pour les personnes qui n'ont pas de téléphone. Il pourrait alimenter ce portefeuille à partir de son compte bancaire, comme on retire des billets au distributeur, et reverser des euros numériques sur son compte. L'accès serait sécurisé par un code confidentiel ou une authentification forte, et un code QR pourrait servir à payer chez un commerçant.
Pour éviter des transferts massifs depuis les dépôts bancaires, la BCE étudie des limites : un plafond de détention par personne, ou une rémunération dégressive au-delà d'un certain montant. Le niveau de ce plafond n'est pas fixé. Ces outils visent à préserver la stabilité financière, sans empêcher un usage normal pour les paiements.
Payer en ligne, en magasin et hors connexion
L'euro numérique serait conçu pour tous les types de paiement : entre particuliers, chez un commerçant, sur un site de vente en ligne ou auprès d'une administration. Il serait utilisable dans tous les pays de la monnaie unique, ce qui n'est pas toujours le cas des solutions de paiement nationales. La BCE étudie aussi une fonction hors ligne, sans connexion internet, qui permettrait de payer de téléphone à téléphone dans une zone mal couverte, avec un niveau de confidentialité proche de celui du cash.
Ce que l'euro numérique changerait au quotidien
Pour un ménage, l'euro numérique offrirait une option de plus dans la gestion de son argent et de sa vie quotidienne : payer dans une boutique d'un autre pays membre comme dans sa ville, régler un achat en ligne ou rembourser un proche d'un téléphone à l'autre. La base du service serait la même partout : un euro numérique garde la même valeur dans tous les pays membres, sans opération de change. Les paiements pourraient être réglés en quelques secondes, et non en plusieurs minutes ou plusieurs jours comme certains virements entre pays.
Pour les entreprises, il pourrait réduire la dépendance à quelques grands réseaux de cartes et créer une référence commune pour les différents services de paiement européens. Le processus d'acceptation, les terminaux à mettre à disposition et les frais restent toutefois à définir sur le plan technique. Pour l'économie dans son ensemble, l'enjeu est stratégique et son poids économique réel : garder en Europe la gouvernance des paiements, des données qui en découlent et des revenus qu'ils génèrent. Dans l'Hexagone, le Code monétaire et financier encadre déjà les moyens de paiement ; un euro numérique s'ajouterait à l'actuel dispositif, dans le respect des règles qui protègent chaque donnée personnelle.
Aucun de ces avantages n'est acquis : la BCE, responsable du projet, rappelle lors de ses conférences de presse que le choix d'émettre ou non n'interviendra qu'au terme des travaux.
L'euro numérique remplacera-t-il les espèces ?
Non, selon la BCE. Le communiqué du 14 juillet 2021 indique qu'un euro numérique existerait parallèlement aux espèces, sans les remplacer. L'Eurosystème continuera d'émettre des billets sécurisés et des pièces tant que les citoyens en auront besoin, et prépare d'ailleurs une nouvelle série de billets. L'argent liquide garde des avantages propres : il fonctionne sans électricité ni réseau, il est accepté partout et il protège l'anonymat des petites dépenses.
L'euro numérique offrirait donc un choix supplémentaire. La crainte d'une disparition du cash, souvent exprimée dans les réponses des citoyens, a conduit la BCE à répéter que les deux versions de l'euro coexisteraient. La question du cours légal, qui obligerait les magasins à accepter l'euro numérique, fait partie des sujets que la Commission soumet à consultation.
Confidentialité et protection des données
La protection de la vie privée est la première attente des Européens, et le sujet le plus sensible du projet. La BCE affirme qu'elle n'a aucun intérêt à exploiter les données de paiement des utilisateurs, ni à suivre leurs achats. Mais un euro numérique ne pourrait pas être totalement anonyme : les règles européennes de lutte contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme s'appliquent aux paiements électroniques, et les intermédiaires devront connaître leurs clients.
Plusieurs options sont étudiées pour trouver un équilibre : un niveau de confidentialité renforcé pour les paiements de faible montant, une séparation entre les informations détenues par la banque centrale et celles des intermédiaires, ou un usage hors ligne plus discret. Le Comité européen de la protection des données a appelé dès 2021 à placer la protection des données personnelles au cœur de la conception. En France, la CNIL suit aussi ces travaux. La réponse définitive dépendra du cadre juridique.
Quels impacts pour les banques et la stabilité financière ?
Pour les banques, l'euro numérique soulève une question de financement. Les dépôts des clients sont leur principale ressource pour accorder des crédits. Si une partie importante de ces dépôts se transformait en euros numériques, les banques perdraient de la liquidité et devraient se financer autrement, à des conditions plus chères. En période de crise, la possibilité de convertir rapidement ses dépôts en monnaie de banque centrale pourrait aussi accélérer une panique bancaire.
C'est la raison des limites étudiées par la BCE, qui veut éviter toute désintermédiation. L'euro numérique ne doit pas non plus perturber la transmission de la politique monétaire : il n'est pas conçu comme un instrument de politique monétaire, et sa rémunération éventuelle fait l'objet d'analyses prudentes. Pour les acteurs du paiement, le projet ouvre aussi des perspectives : une infrastructure publique commune, à laquelle les prestataires pourraient raccorder leurs propres services.
Quel coût pour les utilisateurs et les commerçants ?
Le prix de l'euro numérique pour ses utilisateurs n'est pas encore défini. La BCE souhaite un moyen de paiement accessible au plus grand nombre, et l'absence de frais supplémentaires figure parmi les attentes exprimées en 2021. Plusieurs questions restent ouvertes : les particuliers pourraient-ils l'utiliser gratuitement, les commissions facturées aux commerçants pour l'acceptation des paiements et la rémunération des intermédiaires qui distribueront l'euro numérique. Le budget du projet lui-même est porté par l'Eurosystème.
Euro numérique, billets, dépôts et crypto-actifs : le comparatif
| Monnaie | Émetteur | Garantie de valeur | Usage |
|---|---|---|---|
| Billets et pièces | Eurosystème | Cours légal, garantie publique | Paiement physique, anonyme |
| Euro numérique (projet) | Eurosystème | Parité fixe, un pour un | Paiement en ligne, en magasin, hors connexion |
| Dépôt sur un compte | Banque commerciale | Garantie des dépôts jusqu'à 100 000 euros | Carte, virement, prélèvement |
| Stablecoin | Entreprise privée | Selon les réserves de l'émetteur | Échanges de crypto-actifs |
| Cryptomonnaie | Aucun émetteur central | Aucune, valeur très volatile | Spéculation, usage limité |
Les crypto-actifs et les stablecoins font l'objet d'une proposition de règlement relative aux marchés de crypto-actifs, présentée par la Commission en septembre 2020 et toujours en négociation entre le Parlement et le Conseil de l'Union. Ce texte ne concerne pas l'euro numérique, qui relèvera d'un cadre propre.
Les expérimentations de la Banque de France
L'institut d'émission français participe aux travaux de l'Eurosystème et mène ses propres expérimentations. En 2020, il a ouvert un programme d'expérimentation de monnaie numérique de banque centrale de gros, avec des partenaires sélectionnés après un appel à candidatures : banques, entreprises de la finance et acteurs technologiques ont testé des règlements d'actifs financiers au moyen de jetons numériques émis par l'institut. Les résultats de l'expérience internationale Jura, menée avec la Banque nationale suisse et le pôle d'innovation de la Banque des règlements internationaux, publiés en décembre 2021, portent sur des règlements transfrontières entre l'euro et le franc suisse. Ces travaux concernent les marchés financiers, et non le grand public, mais ils nourrissent la réflexion sur la place de l'argent public dans un monde numérique.
Les erreurs à éviter
Plusieurs idées reçues circulent sur l'euro numérique. La première est de le confondre avec une cryptomonnaie : il n'aurait ni la volatilité du bitcoin ni son mode d'émission. La deuxième est de croire qu'il est déjà disponible : aucun euro numérique n'est en circulation, et toute offre prétendant en vendre relève de la fraude. Les sites ou les messages qui proposent d'acheter des « euros numériques » ou d'ouvrir un portefeuille en avant-première sont des escroqueries : ne communiquez jamais un code reçu par message ni vos coordonnées, une règle de sécurité valable contre toute tentative de fraude. La troisième est d'annoncer la fin du cash, que la BCE écarte explicitement.
Questions fréquentes sur l'euro numérique
L'euro numérique est-il une cryptomonnaie ?
Non. L'euro numérique serait émis par la banque centrale, avec une valeur toujours égale à celle d'un euro en liquide. Une cryptomonnaie n'a pas d'émetteur public et sa valeur varie fortement.
Faudra-t-il un compte bancaire pour l'utiliser ?
Les modalités ne sont pas arrêtées. Le portefeuille serait ouvert auprès d'un intermédiaire, banque ou prestataire de paiement, et pourrait être relié à un compte de dépôt pour l'alimenter. L'accessibilité aux personnes sans compte fait partie des objectifs d'inclusion étudiés.
L'euro numérique sera-t-il rémunéré ?
La BCE ne le conçoit pas comme un placement. Une rémunération, éventuellement négative au-delà d'un seuil, figure dans le rapport d'octobre 2020 comme outil pour limiter la détention, mais aucun choix n'est fait.
Mes données de paiement seront-elles visibles par la BCE ?
La BCE indique ne pas vouloir exploiter les données personnelles des utilisateurs. Le niveau exact de confidentialité dépendra de la conception retenue et des règles de lutte contre le blanchiment.
Pourra-t-on payer à l'étranger avec l'euro numérique ?
Il serait utilisable dans tous les pays de la monnaie unique. Son usage hors de ces pays, et par des non-résidents, fait partie des questions à trancher.
Sources officielles
Les informations de ce guide s'appuient sur la page euro numérique de la Banque centrale européenne, sur le communiqué de la BCE du 14 juillet 2021 qui lance la phase d'étude, sur le rapport de la BCE sur un euro numérique d'octobre 2020 et sur la page de la consultation ciblée de la Commission européenne.
Faire le point avec un professionnel
Ce guide sur l'euro numérique ne remplace pas l'avis d'un conseiller : pour toute question sur vos moyens de paiement ou sur la sécurité de votre argent, rapprochez-vous de votre banque ou d'un conseiller qui examinera votre situation. D'autres repères sont réunis dans la rubrique Monnaie et banques centrales.
